小克拉的生活筆記

直接寫結論:

現階段保有流動性，等待明年三月再動作~

(一)

保守原因:
(1)明年大環境下還是升息(收資金)，

三大經濟體除了美國狀況OK外，歐洲(打仗)&中國(封城&白紙運動)，這兩大國狀況不太好，明年要大幅成長難度很高(端視烏俄戰爭和解封進度)，但美國去中國化，製造業回流供應鏈重組，成本肯定上去了，商品售價不是每家都有議價權。因此企業獲利相對較以往少。

資金收攏，企業獲利預期下修，反映在股市就是動能不足，所以整年台股預估16000左右，S&P500預估在 4000附近，走勢會先下後上

(2)股債跌了大半年，還好11月漲不少，此時不宜追高

(3)利率倒掛狀況維持時間久，倒掛後半年到2年內發生衰退，歷史上沒有一次例外。

三月是關鍵時刻原因:

(1)歐洲能源問題和新冠疫情控制:

a.主要是觀察這個冬天歐洲能源危機處理狀況
b.新冠疫情有沒有新變種和擴散力

(2)主要央行貨幣政策後續動向及衍生效應

到那時通膨與利率決策會議(3/21)應該有較明顯的結果

(3)中國二會後人事布局及政策推展:

  3月 國務院總理及 PBOC行長人選，決定是否會繼續寬鬆下去

(4)經濟前景與企業存貨調整

  看存貨消耗得如何與企業獲利與展望(4月)

(二)投資策略:

上半年主要看債(公債、投資等級債)
下半年看狀況(長債有資本利得可轉科技、成長股、非投等債)

(三)看好的產業:

(1)美股: 工業基建和半導體產業

   原因: 

   a.1.2兆美元基礎建設法案: 網路通訊、電力、交通、供水、電動車基礎建設

   b.3900億美元 降低通膨法案(IRA):再生能源、儲能、電動車產業

   c.520億美元 晶片科學法案: 半導體

(2)台股重點產業和個股:

a.半導體:  台積電、創意、宜鼎

b.電力儲能:光寶科、中興電、世紀剛

c.電動車: 台達電、裕隆、胡連

d.傳產藍籌股:南亞、聚陽、豐泰

這僅供參考，畢竟10個總經大師會有11種總經看法。巴菲特也不信這個~